Wise things May 27 news, today, technology giant Elon Musk (Elon Musk) under the emerging artificial intelligence (AI) enterprise xAI officially announced the completion of up to 6 billion U.S. dollars (equivalent to about 43.5 billion yuan) of the B round of financing, the enterprise valuation has also soared to about 18 billion U.S. dollars (equivalent to about 130.4 billion yuan), and jumped to become a unicorn in the field of AI enterprise.

The lineup of investors in this round of financing is luxurious, including Valor Equity Partners led by Antonio Gracias, one of the first investors in Tesla and SpaceX, Dubai-based investment company Vy Capital, and Andreessen Horowitz, a well-known private venture capitalist in the United States, Sequoia Capital, leading venture capital firm Fidelity Management & Research Company, and Kingdom Holding, the holding company of the Kingdom of Saudi Arabia. These investors are bullish on xAI’s future growth and are willing to inject significant capital into it.

xAI has been growing at a rapid pace since it was founded in July 2023 by Musk. Since the launch of Grok, a chatbot, in November 2023, xAI has continued to catch up with OpenAI, the leader in the AI industry, and has made a series of important advances one after another. In March this year, Musk announced the open-sourcing of Grok-1, a hybrid expert model with 314 billion parameters, further enhancing its technological prowess. And in late March and April, xAI launched Grok-1.5 with 128k long text processing capability and Grok-1.5V, the first multimodal large model, demonstrating its comprehensive layout and innovation capability in the AI field.

From the capital level, the scale of xAI’s financing is as high as $6 billion, close to half of OpenAI’s total financing. openAI, as a leader in the AI industry, has a total financing of more than $14 billion and a valuation of up to $100 billion. And xAI can achieve such a huge financing scale in less than a year, undoubtedly proving that the investment community on Musk in the field of large model layout of the extremely high expectations.

It is understood that xAI this financing scale was originally twice the amount of planned financing. Initially, xAI planned to raise $3 billion with a valuation of around $15 billion. However, because investors are confident in the future development of xAI, have increased investment, ultimately making the financing scale and company valuation have increased.

Musk has previously been a favourite with investors for his stellar work with companies such as Tesla and SpaceX. Although he had been subjected to some scepticism while managing X, investors remained bullish on his entrepreneurial ability and market vision. They believe that Musk’s layout in the AI field also has great potential and is expected to bring great returns to investors.

xAI was founded to compete with industry leaders like Google’s DeepMind and OpenAI, the makers of ChatGPT. With products such as Grok, the chatbot, which is a competitor to ChatGPT and has attracted a lot of user attention for its ‘rebellious and mischievous’ nature, xAI hopes to provide a smarter and more convenient service experience for users. Compared with other AI models, Grok’s answers are more humorous, bringing users a more relaxed and pleasant interaction experience.

In addition, xAI is also committed to building general artificial intelligence, and hopes to achieve the goal of ‘understanding the true nature of the universe’ through continuous technological innovation and research and development. In order to achieve this goal, xAI has already released several versions of the Grok model and is constantly optimising its algorithms and performance. At the same time, xAI also plans to apply AI technology to more fields to provide users with more comprehensive and intelligent services.

The $6 billion financing will provide strong support for xAI’s future growth. The funding will help xAI accelerate the development and iteration of its chatbot, Grok, to bring it in line with the performance of large models from AI leaders such as OpenAI’s GPT, Meta’s Llama, Anthropic’s Claude and Google’s Gemini. The funding will also help xAI to further expand its business areas and drive the popularity and adoption of AI technologies.