In the fierce competition in the global luxury market, LVMH, with its outstanding brand portfolio and unique business model, has always maintained its position as the industry leader. However, as Bernard Arnault, the founder of LVMH, enters his twilight years, the succession and power struggle within the family has gradually surfaced and become the focus of attention. In particular, the rivalry between Frédéric Arnault and Alexandre Arnault, the younger and middle generations, has attracted a lot of attention.

LVMH is not only a business empire, but also a huge family business. In this family, power and inheritance have always been a topic of discussion, and Bernard Arnault, as the founder of the group, has made every decision affecting the destiny of the entire family. As he grows older, the question of how to smoothly pass on his power and wealth to the next generation becomes a problem he has to face.

In this process, Frédéric Arnault and Alexandre Arnault became the strongest contenders. Both sons of Bernard Arnault, but with very different personalities, experiences and abilities, Frédéric Arnault has risen through the ranks of the family business with his low-key, introspective style. He worked at McKinsey and Facebook’s Artificial Intelligence division, gaining a wealth of business experience. Later, he joined LVMH to head the watch division, where he achieved notable success. Alexandre Arnault, on the other hand, is more flamboyant and has managed to take brands such as Rimowa to a whole new level with his eye for trends and cross-border strategies. He has also demonstrated notable business talent by serving as executive vice president of Tiffany and overseeing the hip brand Off-White.

However, a key point in this power struggle has been the rumoured departure of Michael Burke, who was chairman and chief executive of LVMH’s fashion division, leading the group’s many small and medium-sized brands. However, after only one quarter in the role, he was rumoured to be leaving the company. The news sparked widespread speculation, with some suggesting it had to do with the weak performance of the brands he led, while others believed it had to do with Bernard Arnault’s disappointment with him.

Delphine Arnault was the man in line for the job following Michael Burke’s departure. She previously held a key position in the LVMH group and has a deep knowledge of the fashion and leather goods sector. With the departure of Michael Burke, Delphine Arnault may have more leverage in the future LVMH succession battle. After all, haute couture is still the strongest lifeblood of LVMH, and the fashion leather goods department contributes half of the group’s revenue.

In the face of speculation and debate, Bernard Arnault has taken a series of legal steps to consolidate the family’s control. Firstly, he transformed the privately held Financière Agache into a limited partnership with a strict shareholding structure. Under the new legal structure, Financière Agache is now held by Agache Commandité SAS, while Bernard Arnault’s five children share equally in the company’s entire share capital. In addition, the company has stipulated that Bernard Arnault will remain in control of the company as a director until he is 95 years old, ensuring that control of LVMH is guaranteed for the next 30 years.

At the same time, the company has stipulated that the owners, i.e. the five children, will not be allowed to sell their shares in the company until 2052. Only Bernard Arnault’s five children and their direct descendants will be shareholders in the future. This provision not only ensures the family’s long-term control of LVMH, but also demonstrates Bernard Arnault’s careful consideration of the family legacy.

At a time when the growth of the luxury goods industry is slowing down, it is not easy for LVMH to maintain a smooth and steady intergenerational succession. The wisdom and foresight of Bernard Arnault, as well as the tacit understanding and co-operation among family members, are indispensable behind this. In the future, with the rise of a new generation of leaders and the solid control of the family, LVMH is expected to continue to maintain its leading position in the luxury market and bring more high-quality products and services to consumers around the world.