With the rapid development of artificial intelligence technology, data annotation, as an integral part of the AI field, is ushering in unprecedented development opportunities. Recently, Scale AI, a well-known AI data labelling platform, announced that it had received $1 billion in Series F financing, and its valuation soared to $13.8 billion, showing strong market influence and business potential.

Scale AI was co-founded by Alexander Wang and Lucy Guo in 2016 and is headquartered in San Francisco, California. Founder Alexander Wang, a Chinese-American born in 1997, dropped out of MIT after only one year of undergraduate study and joined hands with Lucy Guo to start this unicorn in the field of data labelling. After just a few years of development, Scale AI has become the world’s leading AI data annotation platform, providing customers with high-quality and efficient data annotation services.

This round of financing was led by Accel, a well-known investment institution, and almost all existing investors have added to their participation, including NVIDIA, Y Combinator, Tiger Global Fund, and so on. In addition, star companies such as Amazon, Meta, AMD, Intel, Cisco, and Service Now also participated in this round as new entrants. This not only highlights Scale AI’s position and influence in the industry, but also provides strong financial support for its future development.

According to Alexander Wang, CEO of Scale AI, this round of financing will be mainly used to produce rich cutting-edge data to pave the way to general artificial intelligence (AGI). He said, ‘Our mission is to build a data processing plant for AI. Today’s funding will allow us to accelerate our path towards General Artificial Intelligence by enriching cutting-edge data.”

As a leader in AI data annotation, Scale AI has a number of high-profile customers, including the US Department of Defence, NVIDIA, OpenAI, Meta, Microsoft, cohere, Toyota and Harvard Medical School. These customers come from different industries and fields with different needs for data annotation, and Scale AI has successfully met their needs and won wide recognition in the market with its strong technical strength and service capabilities.

Data annotation is a fundamental work in the AI field, involving operations such as categorising, organising, editing, correcting errors, marking and annotating data such as text, images, voice and video. In the era of AIGC, the massive training data of large models has given rise to a huge demand for data annotation, and Scale AI, with its unique technical advantages and rich industry experience, has provided customers with efficient and accurate data annotation services, which has driven the rapid development of the AI field.

It is worth mentioning that Scale AI has demonstrated strong earning power. in an exclusive interview with Fortune Magazine, Alexander Wang revealed that Scale AI’s business is growing rapidly as enterprise customers compete to train generative AI models. in 2023, the company’s annual recurring revenue (the fees paid by enterprises for data services in the long term) tripled to $7.5 billion and is expected to reach $1.4 billion by the end of 2024. This figure not only proves Scale AI’s strong competitiveness in the market, but also lays a solid foundation for its future growth.

In addition, Scale AI has been working closely with the U.S. public sector. Last August, the company signed a contract with the U.S. Department of Defense’s Office of Chief Digital and Artificial Intelligence with the aim of helping to enhance AI capabilities across the country’s military, including the Army, Marines, Navy, Air Force, Space Force, and Coast Guard. In May, Scale AI launched Donovan, an AI-based decision-making platform, which is the first large language model deployed to a classified U.S. government network. These collaborations not only further solidify Scale AI’s leadership position in the industry, but also provide a broader scope for its future development.

In summary, Scale AI, as a leading company in the field of AI data annotation, has successfully seized the opportunity of the rapid development of AI technology and achieved the feat of doubling its valuation and skyrocketing its annual revenues by virtue of its strong technological strength, rich industry experience, and extensive customer base. In the future, with the continuous progress of AI technology and the expansion of application scenarios, Scale AI is expected to continue to maintain its leading position and drive the continuous development of the AI field.